13日のダウは114ドル高で7連騰、終値は19,911ドルで2万ドル大台に迫っています。買い手はここまで来れば、最低でも2万ドル乗せまで買い上げたいところでしょう。米株式市場はトランプノミクスを過度に織り込みに行っています。トランプ新大統領就任以降は長い下げトレンドへ向かっていきそうです。トランプ政権としても、ここまでハードルが上がってしまうと、市場の期待に応えるのは困難です。企業業績もすでに大幅改善を織り込みつつあります。実際に企業業績は良くなると思われますが、事前予想通りの改善では株価は割高になるかもしれません。ダウは今週末まで上げれば、2万ドル大台乗せの達成感や、クリスマス休暇前という事情から、上げどまってくるでしょう。

ドル円に関しては、今晩夜中4時に発表されるFOMCの結果次第となりそうです。全体的にタカ派的なトーンになれば、一時的なドル急騰が起きるかもしれません。株式市場や労働市場を見る限り、どう見ても景気認識は強気な見解が示されそうです。利上げペースも上げていく必要があり、こちらもタカ派トーンになるでしょう。問題の「過度なドル高」に関しても、ドル高＋株高になっているうちは、容認する可能性があります。ドル高＋株安の相関が出始めると、ドル高牽制が始まりそうです。予想外にFRBが慎重姿勢でハト派的トーンだった場合には、一時的なドル急落の可能性があります。それでもドル買い遅れ組がそれなりに買ってくる事も予想され、ドルは乱高下になるでしょう。いずれにしても、FOMC結果と値動きを確認してから、次の予想をすべきです。    

※当ブログの見解は、あくまでも管理人ZEROの個人的な見解です。最終的な投資判断は、必ずご自身で行って頂きますようお願い申し上げます。

12日は原油価格が堅調に推移しました。WTI原油は52.83ドル。OPEC非加盟国の減産合意と、サウジアラビアが減産へ一段の用意があると示唆したことが材料視されました。米国株はまちまちの動きも高止まり、ドル円はロンドン時間に116.12まで上昇後は反落しています。今晩からFOMCが開催されます。この環境で悪い話が出てくる事は考えにくく、ダウもFOMCをきっかけに2万ドル乗せとなりそうです。トランプノミクスも就任までは失敗のしようがなく、期待が高まったまま1月相場を迎えそうです。ドルに関しては、年末のドル需要などが無くなってくる頃です。もともと円安要因も無いため、時間が経過すればドル円の急騰も落ち着いてくるでしょう。ドル円日足チャートからは、転換線をサポートした強烈な上げになっています。角度が急すぎるため、すぐに割り込んで行くでしょう。そうなると次のサポートが上がって来るのを待つような値動きをしそうです。方向が変わるには時間がかかりますが、来年はトランプノミクスへの期待剥落から円高＋株安でしょう。ドルは長期金利がどこまで上げるかがポイントになります。    

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今週12/12-16為替相場見通しです。週末のドル円やNYダウ・日経先物は高値引けしており、トランプラリーから相場が暴走しています。上値の目途をまったく見通せない中、時間を追うごとに売り手がストップロスを出している模様。国内個人投資家も、この暴騰に対応できていない様子。日経平均も個人は完全に利食い売りが優勢であり、日経19,000円を買い上げていたり、ドル円115円まで買いで追従できているとは思えません。むしろ逆張りで日々強制ロスカットの連続→これが相場の上昇を加速させていると考えられます。私もドル円とNYダウを時間をかけて売って行ったところ、巨額含み損となってしまいました。今週は年内最後の大きなイベントであるFOMCを迎えます。日本時間では15日明け方～ドルが大きく乱高下しそうです。今週末までにFOMCの結果を消化し、クリスマス休暇へ向けて少しポジション調整が起きそうです。それでもトランプ政権への期待は残っていますから、1/20に就任して政策の矛盾が露呈されてくるまでは、崩れないのかもしれません。トランプラリーの潮目がいつ変わるかに注目しましょう。    

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8日に注目を集めたECB金融政策では、来年4月以降月額600億ユーロに減額＋2017年末まで延長となりました。月額は減額となったものの、期間は市場予想より長く、今後も状況次第で対応していく方針を示しました。全体的には、ややハト派の会合になったと言えそうです。ECBを受けユーロは下落したものの、いまだ1.05サポートを割り込んでおらず、今後このレベルをサポートできるか関心が集まっています。下押しに失敗し、1.08や1.0850を上抜けると、徐々に買い戻し圧力が強まっていきそうです。ドル円は113-115円レンジで上昇一服しており、スピード調整の印象。こちらは来週13-14日FOMCの結果を受け、乱高下となりそうです。19日以降は海外勢がクリスマス休暇を意識する時期に入ります。年末へ向け買い上げて来たドルと米国株のポジションが、小幅調整して年末を迎えるイメージで見ておきます。    

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7日のダウは297ドル大幅高で史上最高値を更新しています。為替がまったく円安で反応しなかったのが不思議なくらいですが、米国株は問答無用の上げといった感じです。期待先行のトランプラリー最終局面に入っており、米株高はトランプ大統領就任以降も継続できるような環境では無くなりました。高過ぎるハードル、織り込み過ぎた期待が剥落していくだけの2017年相場となるでしょう。ダウも今が長期上昇トレンドの最終局面のような値動きをしています。このペースであれば就任前に頭打ちと見て間違いなさそうです。堅調な米株を尻目にドルは下落。為替は今晩21：45ECB金融政策発表と22：30～ドラギ総裁会見に注目が集まっています。この時間帯だけはユーロ中心の相場となりそうです。ECBは年内の会合での示唆は考えにくいものの、来年どこかの段階で「テーパリングを意識させる発言」が出た時には、ユーロが長期上昇トレンドに入る事になるでしょう。どこで出てくるか良く見ていきます。    

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