◆7日の金融市場では、4日OPEC減産見送りを受け豪ドルやカナダドルなど資源国通貨が軟調となりました。米ドルは上昇、ドルインデックスは98.67ポイント、予想通り「ややドル高」となっています。米11月労働市場情勢指数0.5（予想1.5）と予想を下回りましたが、12/15-16FOMCでの利上げ開始は確定しており、今週発表される経済指標が仮に悪くても利上げに影響は無いでしょう。来週注目が集まっているFOMCでの利上げ開始は織り込まれており、利上げペースに関心が移ります。当然メンバーの金利見通しやイエレンFRB議長会見が重要視されますが、ドルは乱高下するだけと見ています。このイベントで極端にドルが買われるとは思えませんし、反落にも限度がありそうです。時期的にも大きな波乱になりそうもないタイミングでの利上げ開始となります。来年以降にドル反転のタイミングを見極める事が重要です。ドルが反転すれば商品相場も反転し、これまでとは反対の相場になります。豪ドルは7日東京時間ですべて利食っています。    

※当ブログの見解は、あくまでも管理人ZEROの個人的な見解です。最終的な投資判断は、必ずご自身で行って頂きますようお願い申し上げます。

◆今週12/7-11為替相場見通しです。先週末に年内残っていた最大の山場であるECB理事会と米雇用統計を通過したことで何もない1週間となりそうです。12/15-16に開催されるFOMCへ向けた米経済指標の確認が中心、BOEは10日に金融政策を予定しています。ドルもユーロも不透明感が強まりました。12/2までとは環境が変わっています。ECBの追加緩和が予想外にショボい内容だったことで、政策出尽くし→政策余地に変わりました。これによりユーロの大底は先延ばしになる可能性が出てきています。一方で10/22からの下げトレンドで3/13年初来安値1.0461を更新できなかったことは、売り手にとってはネガティブな材料です。ドルはECBの対応により12/2以前よりも相対的な強さが増した印象。もう一段のドル高トライがあっても良さそうな環境に変化しています。今週は経済指標をチェックし、来週FOMC直後のドルの値動きとメンバーの金利見通しに注目しましょう。    

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◆4日22：30に発表された米11月雇用統計は、非農業部門雇用者数21.1万人増（予想20.0万人増）、失業率5.0％（予想5.0％）、平均時給+0.2％（予想+0.2％）となりました。この結果を受け12/15-16FOMCでの利上げ開始が確定したと考えるべきです。利上げ開始確定を受けたNYダウは369ドル大幅高となり、利上げ開始というショックを完全に織り込んだ格好です。今週は3日ECB理事会、4日米雇用時計と年内の2大イベントを通過しましたが、2日までと4日クローズでは市場の雰囲気は大きく変わっています。詳しくはメルマガで配信しますが、ECBはドイツ勢の反対に遭ったのか中途半端な追加緩和となり稀に見る失望となりました。この副作用により予想していた政策「出尽くし」ではなく、「余地が残った」格好です。これは1つ目の意外な展開でした。FRBは12月利上げを確定としていますが、これまで述べて来た緩やかなペースの利上げサイクルに疑問が生じて来ました。ドル高のさらなる長期化に懸念は残るものの、欧州と日本がこの状態ですから利上げペースももしかしたら予想外な方向へ向かうのかもしれません。難しい相場環境になりましたが、チャートやポジションの傾きを見ながら上手く差益を積み上げたいですね。    

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◆3日に注目を集めたECB金融政策は、中銀預金金利を0.1％引き下げ-0.3％へ、債券購入プログラムの期限を6か月延長、月額600億ユーロを据え置きとなりました。事前の市場コンセンサスでは、中銀預金金利を0.1％もしくは0.2％引き下げ、債券購入プログラムの期間延長、購入額の増額まで予想されておりユーロ相場も欧州株式市場もこれを織り込んでいただけに大きな失望売りで反応しています。特に「資産買入れ増額無し」はネガティブサプライズであり、メルマガで伝えていた通り全体的にドイツ勢の反対に遭った模様。もともと一枚岩ではないECBは今後も期待と失望を繰り返しそうです。10/22ECB理事会以降に売りが溜まっていたユーロ相場は、一気に巻き戻し400ポイント以上の暴騰となりました。トレンドが反転したというよりも10/22から売って12/3で買い戻すトレードが行われただけの印象。これで2015年のトレードを終えた海外勢は多そうです。独DAX指数は400ポイントの暴落、ドルインデックスは97.63へ暴落、NYダウは252ドル大幅安となりました。年内12/15-16FOMCが残りますが、この先はドルもユーロも難解でしょう。2016年を見据えてポジションを取るべきでですね。    

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◆2日の為替市場は材料が多く、ドルもユーロも乱高下となりました。WTI原油は急落し40ドル割れ、NYダウは158ドル安でクローズしています。米11月ADP全国雇用者数21.7万人増（予想19.0万人増）と予想を上回っており、週末発表される雇用統計の期待を高める結果となっています。イエレンFRB議長はワシントンエコノミッククラブで講演し、これまで同様に12月利上げ開始へ前向きな発言が出ています。ドルはしっかり、豪ドルは原油価格が大幅下落している割には底堅い値動きが続いています。対円、対ドルでポンドがかなり弱い動きでした。今晩もイエレンFRB議長議会証言、米11月ISM非製造業景況指数などドル絡みのイベントもありますが、なんといっても投資家の関心はECB追加緩和の内容とドラギ総裁会見です。おそらく最大限考え得る対策や予想以上の政策を出して来ると思われます。イベントでユーロが急落した場合には、その後の値動きに注目しましょう。明日の米雇用統計でもドル買いが加速したとして、7日以降はその勢いも無くなりドルが天井圏という可能性があります。3大イベントのECB追加緩和、米雇用統計、FOMCを通過したあとの値動きが大切です。為替も株も商品も相場環境は当面変わりません。チャートとポジションの傾きを良く見て行きましょう。    

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