◇18日東京時間は、日銀の発表を受け株式市場も為替市場も大混乱となりました。日銀は12:50「量的・質的金融緩和」を補完するための諸措置の導入を発表しています。ETF増額3,000億円や長期国債7-10年程度を来年から7-12年程度とする等を発表しています。ETF買いに関しては今年分を買い切ったことで、継続に関して何らかの発表はあると見られておりサプライズという程でもありません。長期国債に関しても買える幅を増やしたのか、ツイストオペ的なものなのか会見での説明に注目が集まります。いずれにしても今回の決定は「黒田バズーカ第3弾」ではなく、日銀が言うように「量的・質的金融緩和」を補完するための諸措置です。サプライズ黒田バズーカ第3弾に備えていたアルゴリズムやいつもの失望売りに賭けていた短期トレーダーの踏み上げが重なっての値動きでしょう。日経平均の値幅は800円を簡単に超えており、アルゴリズム売買や日経レバが盛んな市場でのボラティリティの高さを確認する値動きとなりました。来年以降もアルゴリズム売買や日経レバなどの影響で、イメージしにくい程の暴落が起きる環境になるでしょう。    

※当ブログの見解は、あくまでも管理人ZEROの個人的な見解です。最終的な投資判断は、必ずご自身で行って頂きますようお願い申し上げます。

◇17日の為替市場は、FOMC利上げ開始と2016年末の金利見通し1.375％据え置きを受けドル高となりました。WTI原油34.95ドルへ下落し、資源国通貨が対ドルで売り込まれています。NYダウは大幅反落し253ドル安、こういった流れはドル高が行くところまで行き、新興国・資源国で問題が起きるまで続いていきそうです。ドルインデックスは99.32ポイントへ上昇。ドル円は122.88、ユーロドル1.0802までドルが買われる場面がありました。ユーロドルも引き続きIMMポジションを毎週チェックしていきます。本日は年内最後のイベントとなる日銀金融政策決定会合と黒田総裁会見が予定されています。米利上げに関しても記者から質問が出そうですが、黒田総裁が意味のある発言をした会見は記憶にありません。今日も雑談でしょう。サプライズ追加緩和が無い限りは無視して良さそうです。日銀追加緩和も本命は2016年3月、選挙と賃上げがポイントになるでしょう。    

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◇16日夜中に注目を集めたFOMCでは、大方の予想通りFF金利の誘導目標を0.25-0.50％へ0.25％引き上げています。2016年末の金利見通しは1.375％で9月から変わらず、この部分がタカ派でした。声明・会見では米景気の力強さをアピールし、問題があれば利上げは休止すると明言。この辺りはハト派と受け止められています。結局NYダウは224ドル高で3日続伸、ドル円は122.42まで上昇しています。日経平均も大幅続伸して始まっています。やるやる詐欺のECBと市場ときっちり対話し利上げ開始を完全に織り込ませた上で無風の通過を図るFRBとのカラーの差が今回も示されました。日銀は黒田総裁は何も言わないスタンスであり、常に「必要とあらば躊躇なく調節」の繰り返し、代わりにブレーンが発言するというスタンスです。なんとかこのままドル高＋株高リスクオンの流れが続いてほしいものです。    

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◇15日のNY市場では、堅調な米CPIを受けドル買いとなりました。ドルインデックスは98.22へ上昇、WTI原油は37.35ドル、NYダウは156ドル高でクローズしています。月半ばの短期トレンド転換というパターンが良く見られており、単にそういった動きなのかもしれません。いずれにしても市場はFOMC前のポジション調整を完全に終えており、9年半ぶりに利上げサイクル入りとなる歴史的FOMCを待っている状態です。政策金利は0.25％→0.50％へ0.25％の利上げ確実。来年以降の利上げペースをメンバーの金利見通し（ドットチャート）やイエレン議長発言から探ろうとしています。今晩のイベントを受けたドル相場の値動きは乱高下の可能性が高いでしょう。あとは市場コンセンサスである「緩やかな利上げペース」に対してどの程度タカ派かハト派かという結果で値動きが決まることになります。直後に日銀金融政策決定会合があるものの、ここでの政策変更は無さそうです。    

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◇14日のWTI原油は一時2009年2月以来安値34.53ドルまで下落する場面がありましたが、その後は持ち直し36.31ドルでクローズしています。直近の金融市場は原油価格の動きに一喜一憂となりましたが、投資家が一番嫌なニュースと受け取ったのはサードアベニュー傘下のジャンク債ファンド破綻です。いかにも低金利→運用難が生み出した負の遺産という内容であり、サブプライムショックを連想させます。原油価格に関しては30ドルあたりまで下げてしまえば、人為的に止めることも可能な相場です。やはり止められない信用収縮のほうが遥かに怖いでしょう。米国のシェール革命もジャンクボンドバブルの温床という側面を持っており、原油価格が1/3にまで落ち込んでいるのは気がかりな事です。いずれにしても明日にFOMCが近づいています。昨日までにポジション調整を終えた投資家の様子見姿勢がさらに強まる1日となるでしょう。ここで新規ポジションを取る意味がありません。    

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