13日の日経平均株価は7日続落、為替市場ではユーロ円を中心にやや円高となっています。NY時間は特に注目材料はありません。ベテランズデー振り替え休日明けで債券市場も再開、週末へ向け財政の崖問題の成行を見守る展開になりそうです。株安＋円高のリスク回避のピークは今週、徐々に円高圧力も弱まってきそうです。引き続きドル円・豪ドル円の安値拾いを続けます。    

※当ブログの見解は、あくまでも管理人ZEROの個人的な見解です。最終的な投資判断は、必ずご自身で行って頂きますようお願い申し上げます。

◆本日は欧米時間に主だった経済指標の発表は無く、ユーロ圏財務相会合に注目が集まっています。会合ではギリシャ第2次支援11月分融資について話し合われる見込みで、ギリシャ側は2013年予算案を可決して融資の承認を得ようとしています。もともとは本日の会合で承認の予定となっていましたが、直近の要人発言からは承認が難しい状態。融資を受けれない場合には16日の国債償還が行えず、デフォルト回避のためにロールオーバーが検討されています。回避策というよりも「ただ単に払えないだけ」となりますので破綻と言われても否定できない状況になるかもしれません。今週はその他にも「財政の崖」問題でオバマ大統領と議会の話し合い、クリスマス商戦前の米小売売上高などが材料になりそうです。ヘッジファンドの年末解約45日ルールも今週がヤマ場、前記材料でショックが起きなければ22日米感謝祭ころには下げ止まりそうです。    

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◆来週11/12-16の米国株（NYダウ）相場見通しです。先週は、米大統領選を通過したことで一気に「財政の崖」問題への対応がクローズアップされました。その米大統領選では「オバマ再選＋議会ねじれ」となったことから「財政の崖」問題に対してネガティブとなりダウは大統領選の結果が確定した11/7に今年最大の下げ314ドル安となっています。翌8日も大幅続落、9日にも12,700ドル付近まで下げる場面がありました。ダウは年初来安値を6/4、年初来高値を10/5につけ、そこから900ドル程度下げています。「財政の崖」問題に関してはかなり織り込んできたと見て良さそうです。海外ヘッジファンドの45日前解約ルールの売りも11/15あたりまでになりますから、需給面でも米国感謝祭22日までに大方の調整局面は終了しそうです。当面上値重く12500-13000ドルのレンジで揉み合いそうなことからすべてのリスクオン方向へのポジションは、この期間に取りたいと考えています。為替市場では、NYダウが下落すればユーロ円や豪ドル円はリスク回避で売られやすい展開となります。    

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◆来週11/12-16のドル円相場見通しです。先週のドル円相場は、10が中はサポートした日足200日線を11/8に割り込み79.07まで下落する場面がありました。引けにかけては79円台半ばに戻していますが、200日線レベルが今度はレジスタンスになりそうです。明日以降の値動きのイメージは78.50-80.00あたりで行ったり来たりと予想しています。引き続き「大幅円高・大幅円安なし」とみて78円台も買いを並べたいと考えています。相場ですから一時的な急落リスクは常にあります。それでも現在予想されている材料（財政の崖問題）くらいでは下値は限定されると見ています。それ以上の異常事態（テロ・戦争・災害など）や予想されていないギリシャの破綻・ユーロ圏離脱などが起きれば通常の状態では無くなりますので、その時に何が起きたかによって判断したいと思います。基本的なドル円投資戦略は買い下げ→年内は損切りしない。    

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◆本日11日は市場で注目を集めている「ギリシャ2013年予算案採決」が行われます。無事に可決となれば、12日12日ユーロ圏財務相会合にて第2次金融支援11月分融資315億ユーロ承認となりそうです。当然、ギリシャ国内では「緊縮財政受け入れネタ」になるため暴動なども懸念されています。市場では「どうせ最後は助けるんでしょ？」というのがコンセンサスで過去にも実際「破綻なき先送り」が繰り広げられてきましたので、どこかでバランスを崩して急激に「ギリシャ破綻、ユーロ圏離脱懸念」が極端に高まるとショック的にリスク回避が起きる可能性もわずかにあります。来週一杯11/12-16は油断せずに次回融資決定を見守りたいですね。ユーロ円や豪ドル円はこれに注意を払いながら万一に備え慎重に買いを入れたほうが良さそうです。    

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